Is China de grootste exporteur van LNG? 

Dit is een vraag die steeds vaker opduikt in branchechats en conferenties. Velen zijn, kijkend naar de groeicijfers, meteen bereid om ‘ja’ te zeggen. Maar als je dieper graaft en met bevoorrading en logistiek werkt, besef je dat alles niet zo eenvoudig is. Snelle capaciteitsgroei is één ding, maar duurzaam wordentoonaangevende exporteur- een heel ander verhaal met betrekking tot contracten, infrastructuur en, belangrijker nog, de binnenlandse consumptie.

Capaciteitsgroei en de internemarktparadox

De cijfers zijn uiteraard indrukwekkend. Bijna elk jaar worden er nieuwe liquefactielijnen geïntroduceerd, vooral aan de kust. Ik herinner me dat toen we net begonnen met het bespreken van het project in Shenzhen of Tianjin, velen twijfelden aan de timing. Maar Chinese aannemers, vooral degenen die uit grote chemische bedrijven zijn voortgekomen, hebben geleerd snel te bouwen. Bijvoorbeeld Chengdu Yizhi Technology Co. – hun websiteyzkjhx.rubekend in technologieontwerpkringen. Ze zijn precies hetzelfde ontwerpinstituut opgericht door Huaxi Technology. Als je ziet dat zulke organisaties met een maatschappelijk kapitaal van 120 miljoen yuan en ervaring sinds 2013 achter de projecten staan, begrijp je waar deze snelheid vandaan komt.

Maar hier ligt de eerste paradox. Deze gigantische capaciteiten zijn vooral gericht op de binnenlandse markt. In de winter stijgt de vraag in de noordelijke provincies enorm; Gas wordt gebruikt voor verwarming en elektriciteitscentrales. Het blijkt dat een aanzienlijk deel van het LNG, dat theoretisch geëxporteerd zou kunnen worden, simpelweg de haven niet bereikt: het wordt in het land ontmanteld. Dit is een constante hoofdpijn voor handelaren die voorspellingen doen.

Persoonlijk kwam ik een situatie tegen waarin een contract voor een zending voor wederexport in gevaar kwam als gevolg van een plotseling besluit om gas om te leiden om een ​​lokaal tekort te dekken. Er zijn plannen voor export, maar deze zijn altijd ondergeschikt aan de energiezekerheid in het land. Dit is een belangrijk verschil met bijvoorbeeld Qatar of Australië, waar export de kern van het bedrijfsmodel is.

Exportinfrastructuur: knelpunten

Zelfs als gas de terminals fysiek bereikt, rijst het probleem van de havencapaciteit. Niet alle LNG-terminals zijn even goed geschikt voor verscheping. Het opnieuw uitrusten van apparatuur is een lang en kapitaalintensief proces. Vaak zie je dat een schip langer wordt geladen dan gepland, omdat het materieel tot het uiterste werkt of er extra veiligheidscontroles nodig zijn.

Daarnaast zijn er logistieke bijzonderheden. De belangrijkste capaciteiten zijn geconcentreerd in het oosten en potentiële afzetmarkten liggen in Zuidoost-Azië. Het is logisch. Maar wanneer u vracht- en levertijden gaat berekenen, realiseert u zich dat het prijsvoordeel kan worden weggevreten. vanwege hogere logistieke kosten vergeleken met leveranciers uit dezelfde regio. Juist daardoor hebben we ooit een aanbesteding aan Indonesië verloren, terwijl onze FOB-prijs aantrekkelijker was.

Een ander punt is de vloot. De eigen gastankers van China onder de vlag zijn nog steeds niet voldoende voor grootschalige exportoperaties. We moeten actief samenwerken met buitenlandse reders, wat de volatiliteit van de leveringskosten vergroot. Dit is niet van cruciaal belang, maar het is een andere factor die ons ervan weerhoudt te praten over onvoorwaardelijk leiderschap op het gebied van de export.

Contractbeleid en flexibiliteit

Dit is waar het echt interessant is om evolutie te zien. Voorheen waren Chinese contracten strikt gebonden aan olie-indexen en langetermijnverplichtingen. Nu is er, vooral voor nieuwe spelers, veel meer flexibiliteit. Ik zag verschillende spotdeals voor relatief kleine partijen van 30-40 duizend ton, die letterlijk binnen een week gesloten waren. Dit getuigt van een groeiend vertrouwen en begrip van de markt.

Maar deze flexibiliteit is nog niet systemisch. Grote staatsreuzen werken nog steeds volgens oude patronen. Hun contracten zijn documenten van meerdere pagina's, waarin elk punt maandenlang wordt besproken. Voor een markt die een toonaangevende exporteur wil zijn, is evenwicht nodig. Het is noodzakelijk dat de giganten snel kunnen reageren op de marktsituatie, door bijvoorbeeld meer korte contracten aan te bieden of te koppelen aan Aziatische spotindices zoals JKM.

Ik herinner me hoe een Europees bedrijf een proefbatch wilde nemen, maar bang was voor de complexe procedure en naar een meer “begrijpelijke” batch ging. naar de leverancier. We zijn een klant kwijtgeraakt, niet vanwege de kwaliteit van het gas, maar vanwege de traagheid van het contractmechanisme. Dit soort gevallen zetten je aan het denken.

Geopolitiek als niet voor de hand liggende driver

Hier is het onmogelijk om niet iets te noemen waar iedereen aan denkt, maar niet altijd hardop zegt. Veranderingen in de aanvoerroutes naar Europa na 2022 hebben nieuwe wederexportmogelijkheden voor Chinese handelaren geopend. Ik ga niet in op de politiek, maar als praktijkbeoefenaar merk ik op: we zagen een stijging in het aantal verzoeken om arbitrageoperaties. Gas dat op basis van langetermijncontracten werd aangekocht, bleek soms winstgevender om niet in het land te gebruiken, maar om verder te verkopen.

Hierdoor is een uniek, zij het waarschijnlijk tijdelijk, fenomeen ontstaan: China als belangrijk wederuitvoerknooppunt. Maar is dit een netto-export? Strikt genomen niet. Het is meer een dealeractiviteit. Het voegt echter aanzienlijke volumes toe aan de algemene statistieken en versterkt zijn positie op de wereldmarkt. Het is waar dat dit model sterk afhankelijk is van de prijsverschillen tussen regio's. Wanneer het verschil kleiner wordt, stopt alle activiteit.

Bij het werken met dergelijke transacties moet je voortdurend tientallen factoren in de gaten houden: van de weersvoorspelling in Europa tot geplande reparaties aan fabrieken in de VS. Het is een hele klus, maar het laat zien hoe geïntegreerd de Chinese speler is geworden in mondiale ketens.

Wat is het resultaat? Leider van de toekomst, maar niet van het heden

Is China vandaag de dag de grootste LNG-exporteur? Als je kijkt naar de absolute cijfers van capaciteitsopbouw en het totale potentieel, dan zit het zeker in de eerste klasse. Maar als we het hebben over stabiele, voorspelbare en dominante leveringen aan de buitenlandse markt, zoals de VS of Qatar, dan is het antwoord nee.

China is een machtige consument die, met het oog op de binnenlandse behoeften, geleidelijk zijn aanwezigheid op de exportmarkt vergroot. De kracht ligt in de gigantische industriële basis, die zich snel kan opbouwen, en in de groeiende financiële macht om deals te sluiten. De zwakte van het land is de prioriteit van de interne energiezekerheid, die de exportstromen op elk moment kan afsnijden.

De toekomst behoort hoogstwaarschijnlijk aan een hybride model. Om een ​​mondiale balancer te zijn: pomp gas in het netwerk in de winter en verkoop overtollig gas actief in de zomer, bouw uw eigen vloot op en vereenvoudig contracten. Wanneer deze elementen samenkomen in een systeem, dan is het mogelijk om van een volwaardig systeem te sprekenleiderschap. Ondertussen zien we de opkomst van een nieuwe, zeer krachtige en enigszins onvoorspelbare speler die de spelregels al aan het veranderen is, maar ze nog niet allemaal zelf heeft geschreven.